我們認為目前市場對風電前景過于悲觀。能源局出臺了系列促消納政策,同時規定了最低保障收購小時數,棄風問題得到了一定程度的緩解。今年以來,風電裝機向南方低風速區域轉移,考慮到南方7、8月份雨季和汛期影響,項目進度有所延后,預計在第四季度交貨確認收入,再結合18年并網價格繼續下調2-3分錢/度,我們認為第四季度業績會大幅好轉,目前風電板塊被市場低估。國家電網積極參與電改,成立獨立售電公司,各省市電改方案緊密式發布,新一輪電力體制改革進入快速發展時期。
　　新能源汽車:1-9月新能源汽車生產30.2萬輛,銷售28.9萬輛,比上年同期分別增長93.0%和100.6%。環比穩中有增。
　　光熱:光熱發電標桿上網電價已確定1.15元/kwh,基本符合市場預期,重點關注中海陽(430065)。
　　光伏:前三季度光伏新增裝機已完成26GW,市場開始進入拼質量、拼效率的“領跑者”時代。短期來看,業績增長大概率體現在于分布式光伏、光伏扶貧、新技術應用以及海外市場上。推薦昌盛日電(835154)和鴻禧能源(835183)。
　　風電:西北地區棄風率嚴重,估計不會有新增項目。機會可能在南方高海拔的山地風電建設和海上風電方面。推薦世優電氣(830827)和珠海港昇(836052)。
　　輸配電網:主要機會在于智能配電網、農網改造和特高壓工程建設,市場規模萬億元量級,推薦雷諾爾(833586)、和信瑞通(836493)、協昌科技(831954)。（來源：互聯網）